sexta-feira, 30 de maio de 2008

AT DA GOLDCORP

Hoje, tal como prometido na semana passada, irei analisar outro líder do mesmo sector (matérias-primas) e indústria (metais preciosos e minerais) que a Freeport McMoran & Gold Inc (NYSE:FCX), analisada na semana passada: a Goldcorp Inc (NYSE:GG). Para além disso vou analisar também o próprio ouro que apresenta o mesmo padrão da GG.

Mas antes disso e ainda no que diz respeito à análise da semana passada, a FCX confirmou ontem o padrão quebrando em baixa o preço de activação da cunha (117 USD) e fechando mesmo bastante mais abaixo deste, nos 113.18 USD (ver análise completa em "AT DA FCX").

Quanto à GG propriamente dita, estamos também na presença de um padrão bearish. Uma "Ascending Broadening Wedge" com preço-alvo nos 30 USD:






Alias não admira nada este padrão pois a matéria-prima que a GG produz - o ouro - activou este mesmo padrão em Abril, com preço-alvo nos 778 USD:



Finalmente, esse preço-alvo de 778 está em total sintonia com o preço-alvo de 780 do Head & Shoulders identificado na minha anterior análise ao ouro "ANALISE TECNICA DO OURO" e, o que aumenta significativamente a probabilidade desse preço-alvo ser atingido.

Bom fim-de-semana,

Dax Speculator

quarta-feira, 28 de maio de 2008

A APETRO E A IGNORANCIA

Depois de ler as últimas declarações do secretário-geral da APETRO (Associação Portuguesa de Empresas Petrolíferas), Dax Speculator não pode deixar de as comentar pois, apesar de ser um tópico um pouco fora do contexto deste blog, as referidas declarações são um ataque à inteligência do cidadão Português e, apenas por isso, Dax Speculator não as pode deixar passar em branco como tem feito com as diversas "notícias" e "previsões" de "esclarecidos analistas", jornalistas e afins.

Diz o secretário-geral da APETRO, sr. José Horta, que "as margens finais desta indústria são muito pequenas, são alguns cêntimos". Dax Speculator esclarece pois que as margens líquidas não são de facto monstruosas, situando-se estas entre os 7% e os 9%. O que o sr. José Horta se esqueceu de dizer é que as subidas dos preços têm um efeito muito positivo nestas margens "muito pequenas" que ficam assim um pouco maiores. Vejamos:

Numa empresa que facture 100,000,000.00€, 7% de margem líquida são 7,000,000.00€ mas, com o aumento dos preços de cerca de 30% só nos últimos 12 meses, os tais 100,000,000.00€ em facturação passaram a 130,000,000.00€ e a respectiva margem "muito pequena" passou assim de 7,000,000.00€ a ser de 9,100,000.00€, aumentando também ela em 30%!

Diz também o esclarecido sr. José Horta que quem apela aos boicotes às gasolineiras "não percebe as regras de funcionamento da indústria petrolífera". Pois fique sabendo sr. José Horta que Dax Speculator faz já boicote à Repsol, BP e Galp há muito tempo, não por ignorância, mas sim apenas por poupança pois estas parecem bem concertadas na altura de alterar os preços. Assim, Dax Speculator atesta normalmente as 98 octanas para o seu carrito na Esso (marca da Exxon Mobil Corportation) a um preço inferior ao preço da 95 octanas nos referidos carteis, perdão gasolineiras.

Finalmente, diz o sr. secretário-geral da APETRO: "Esta é uma crise que não passará enquanto não se verificar a saída dos fundos de investimento do petroleo ou enquanto os investimentos que a indústria de extracção está a fazer não produzirem efeitos". Dax Speculator esclarece o sr. José Horta que, para além destes factores, há outro factor muito importante que motivará uma queda dos preços: a diminuição da procura, motivada por uma recessão ainda incipiente mas cada vez mais certa!

Cumprimentos,

Dax Speculator

terça-feira, 27 de maio de 2008

DADOS E PETROLEO

Hoje vamos abordar os já habituais destaques aos dados macro-económicos divulgados esta semana nos EUA e na Alemanha e fazer alguns comentários sobre o actual momento que se vive no petróleo - a matéria-prima mais importante para a economia e, por isso também, o maior mercado em termos de matérias-primas.

Esta semana teremos então como principais indicadores macro, os seguintes:

  • Dia 27 de Maio às 07H00 e 13H30 são divulgados, respectivamente, o PIB Alemão do 1º trimestre (são esperados 1.5% (*) relativamente ao mesmo trimestre e 2.6% em termos anuais) e a Confiança do Consumidor Americano relativa ao mês de Maio (61 é o valor esperado);
  • Dia 28 de Maio às 13H30, sai as Encomendas de Bens Duradouros (Durable Orders) nos EUA, estando previsto mais uma queda entre -1.1% e -0.7% (Este é um indicador muito importante pois é um líder, tendo sido o 1º a dar sinais de problemas na economia com quedas violentas, já em 2006);
  • Dia 29 de Maio às 13H30, são conhecidos o deflator do PIB Americano (Chain Deflator), o PIB Americano e os novos pedidos de subsídio de desemprego nos EUA (são esperados, respectivamente, 2.6% para o deflator, 0.9 a 1% para o PIB e 370,000 para os novos pedidos de subs. de desemprego);
  • Finalmente, dia 29 de Maio às 15H30, sabe-se qual foi a variação semanal nas reservas petrolíferas Americanas.

Sobre o actual momento que se vive no petroleo e numa altura em que os media nos têm bombardeado diariamente com cada dólar a mais de subida intradiária, vamos analisar os factores que mais influenciaram estas subidas:

  1. Recente aumento da procura mundial, em grande parte atribuido às economias emergentes por serem energicamente ineficientes;
  2. Aparecimento em cena de novos especuladores institucionais, em representação de fundos de pensões e fundos estatais/soberanos (Sovereign Wealth Funds), que apostaram nos últimos 4 anos somas avultadas - que passaram nos últimos 5 anos de 13 mil milhões de dólares para qualquer coisa como 260 mil milhões de dólares, um aumento de 2000% - comprando diversos contratos de futuros ligados a variadas matérias-primas;
  3. Estagnação da oferta mundial de crude devido a um longo período de preços baixos na década de 90 - altura em que os preços oscilavam entre os 10 e 30 dólares;
  4. Finalmente, o surgimento de dezenas de novos produtos financeiros de estratégia long-only tais como fundos de índices de matérias-primas, ETFs e fundos especiais de investimento que permitiram aos investidores individuais terem uma exposição às matérias-primas.

Dax Speculator acredita terem sido estes os principais factores que, juntos, contribuíram para esta escalada de preços do petróleo e de outras matérias-primas. No entanto, quero chamar atenção para o 2º factor que penso ter sido aquele que mais contribuiu para a rapidez das subidas e que será também, na minha humilde opinião, aquele que mais influenciará a volatilidade de eventuais (**) correcções: a velocidade e a proporção em que serão fechados os actuais 260 mil milhões de dólares investidos em contratos de futuros determinará o tipo de descida, se calma e ordeira ou se violenta e desordeira.


(*) - à hora em que escrevo, o PIB Alemão relativo ao 1º trimestre já foi divulgado e saiu nos 1.5%, tal como esperado.

(**) - Dax Speculator estima que a probabilidade dessas correcções são actualmente muito elevadas e que estas estão muito próximas de acontecer mas prefere falar ainda em eventualidade.

Bons negócios,

Dax Speculator

terça-feira, 20 de maio de 2008

E AGORA?

Após os desenvolvimentos de ontem nos mercados Americanos, nomeadamente no índice ao qual dou maior importância - o S&P 500 - é tempo de fazer uma actualização à situação actual dos mercados internacionais.

Desde o dia 11 de Março, altura em que alertei para a possibilidade de termos um forte rally/short covering (ver "THE EXPECTED RALLYE IS HERE"), o S&P 500 e o DAX subiram 12%. Estas subidas foram suportadas pela agressividade da FED e pelo pacote de estímulo fiscal da administração Americana conhecido por "Rebate Check". Na altura dei como mais prováveis targets os 50% de retracement de Fibonacci, ou seja, 7272 no DAX e 1417 no S&P 500. No S&P 500 esse valor já foi atingido no início deste mês. No DAX estivemos ontem muito perto dos 7272, fixando um máximo de 7231.

No entanto ontem surgiu o 1º sinal de alarme para quem tem posições longas no S&P 500: uma high wave (ver explicação do padrão aqui) no gráfico diário. Há também que destacar as divergências no histograma do MACD e no ROC (Rate Of Change) visíveis desde o início do mês de Maio:





Estes são vários sinais de alarme para quem está longo. Não são sinais de abertura de contratos de futuros short ou compra de opções put, pelo menos para já. Como tal, há que agir em conformidade. Dax Speculator já agiu!

Para finalizar e em jeito de brainstorming, voltemos a analisar os factores a favor e contra a continuação deste rally. Assim, os factores favoráveis para continuar a subir são:


  • Eleições Americanas em Novembro (É sabido que existe o chamado ciclo presidencial nos mercados de capitiais e está mais que provado que este é um dos mais importantes ciclos, com uma duração de 4 anos);
  • Forte estímulo por parte da FED ao baixar as taxas de juro 7 vezes consecutivas para os 2%;
  • Estímulo fiscal por parte da administração Americana ("Rebate check");
  • Jogos Olímpicos em Agosto na China e Europeu de Futebol em Junho na Austria e Suiça;
  • Forte referência e suporte nos 38.2% de Fibonacci ("38.2%!");
  • Possível descida da inflação causada pela descida das componentes relativas à energia e matérias primas (o PPI saiu hoje, as 13H30, nos 0.2% abaixo dos 0.4% esperados baixando o valor anual para 6.5%).


E os factores desfavoráveis são:


  • Economia Americana continua muito débil com os sectores da construção, financeiro e serviços relacionados já em recessão e a ameaçarem, por contágio, outras áreas da economia;
  • Espectro de mais falências e continuadas perdas no sector financeiro que, pelas mais recentes estimativas, deverão aumentar em 170 mil milhões de dólares as já reconhecidas perdas de 380 mil milhões de dólares, podendo assim alcançar valores na ordem dos 550 mil milhões de dólares;
  • Forte e continuada pressão no consumidor Americano - causada pelo rebentamento da bolha imobiliária e do crédito, subida do desemprego e, até agora, da inflação - deverá limitar o crescimento do consumo;
  • Economia Europeia a dar já sinais de debilidade (desafiando os defensores do decoupling) com a Alemanha a crescer apenas 0.5% no 1º trimestre de 2008 relativamente ao mesmo trimestre de 2007 (no qual tinha crescido 1%);
  • Resultados das corporações Americanas, influenciados negativamente pela recente queda do crescimento Europeu, poderão continuar a decepcionar Wall Street;
  • Possível - embora menos provável - subida da inflação causada pela continuada subida das componentes relativas à energia e matérias primas.
  • Mercados continuam abaixo das importantes referências quebradas em Janeiro nos principais índices que, no S&P 500, se situam nos [1430;1470].


Bons negócios,

Dax Speculator

segunda-feira, 19 de maio de 2008

AT DA FREEPORT MCMORAN & GOLD

Hoje vou publicar uma analise técnica de 1 empresa que considero ser líder nos seu sector: a Freeport McMoran Copper&Gold (NYSE:FCX). Para a próxima semana deverei também analisar a Goldcorp Inc (NYSE:GG), outra líder.

No que diz respeito à FCX temos um violento aumento da volatilidade desde Junho de 2007 visível no gráfico semanal pelo indicador ATR (Average True Range), indicativo de uma mini-bolha (panic buy) com as já mais do que conhecidas mas facilmente esquecidas contra-ordenações... :-)

No gráfico diário temos divergências no histograma do MACD e no momentum (perda de...) e a presença de uma cunha descendente com activação abaixo dos 117 USD:


Bom fim-de-semana,

Dax Speculator

DADOS MACRO

Hoje vou fazer os habituais destaques aos dados macro-económicos que serão divulgados esta semana nos EUA e na Alemanha e fazer alguns comentários. Esta semana teremos então como principais indicadores macro, os seguintes:

  • Dia 20 de Maio às 10h00 e 13H30, respectivamente, o indicador de sentimento económico para o mês de Maio do centro de pesquisa económica ZEW (-37 é o valor esperado) e o PPI (Producer Price Index) de Abril onde se espera um valor na ordem dos 0,4% (*). O indicador ZEW tem estado a descer desde Janeiro 2006, o que não perspectiva nada de bom para o futuro da maior economia Europeia:





  • Dia 21 de Maio às 09h00, 14H30 e 19H90, respectivamente, são divulgados o clima empresarial do institulo Alemão IFO (102 é o valor esperado), as reservas petrolíferas dos EUA e as minutas da FOMC;
  • Finalmente dia 22 de Maio às 13h30, saiem os pedidos iniciais de subsidio de desemprego, para os quais são esperados 370 mil.

(*) - Espera-se que o PPI tenha crescido a um ritmo anual de 6.6%, um pouco abaixo dos 6.9% do mês de Março. O que me espanta a mim - e a outros - é como se chega a um GDP deflator de 2.6% com este PPI e com um CPI nos 3.9%. Gostava que me explicassem as contas...


Boa semana,

Dax Speculator

sexta-feira, 16 de maio de 2008

EFEITO DAS ELEIÇÕES

Hoje irei avaliar o efeito que o ciclo presidencial dos EUA tem tido historicamente no mercado. Há que registar também a mudança de visual do blog para algo mais mais leve, mais legível e agradável. Quem quiser fazer sugestões acerca do visual pode fazê-lo através dos comentários em qualquer uma das mensagens. Agora vamos a isso!

Estive ontem e hoje a analisar qual o efeito que o ciclo presidencial dos EUA teve no ano da eleição no S&P 500 desde a eleição de 1972 e cheguei a algumas conclusões no mínimo interessantes. Todos os anos de eleições estão a negrito para serem mais fáceis de identificar e os anos positivos a verde e negativos a vermelho. Vejamos então a evolução do ano anterior, da eleição e do ano seguinte:


1971 -> +11%

1972 -> +16%

1973 -> -21%


1975 -> +28%

1976 -> +4%

1977 -> -13%


1979 -> +8%

1980 -> +28%

1981 -> -11%


1983 -> +17%

1984 -> -1%

1985 -> +29%


1987 -> 0%

1988 -> +14%

1989 -> +28%


1991 -> +33%

1992 -> +4%

1993 -> +8%


1995 -> +34%

1996 -> +24%

1997 -> +30%


1999 -> +20%

2000 -> -11%

2001 -> -11%


2003 -> +22%

2004 -> +9%

2005 -> +3%

E finalmente:

2007 -> 0%

2008 -> ?%

Observações:

  • Exceptuando 1987 e 2007 que foram anos neutros, ou seja, com variação mínima, os anos anteriores ao da eleição foram sempre espectaculares: mesmo incluíndo 1987 e 2007, tivemos uma subida média de 17%;
  • Exceptuando 1984 e 2000, o ano de eleições é também ele normalmente positivo mas menos espectacular que o ano anterior: mesmo incluíndo este 2 anos negativos, tivemos uma subida média de 10%;
  • O ano à seguir ao da eleição é o pior em termos de desempenho médio com 4 anos negativos, 4 postivos e 1 neutro (2005 subiu apenas 3%). O desempenho médio é, por isso, de 5% o que, após inflação - um factor que o investidor nunca deve menosprezar, é muito próximo de zero;

Conclusões:

2008 promete ser um ano com um desempenho médio, antes da inflação, de 10% (poderá variar entre 5 a 15%) e 2009 promete ser um ano medíocre com desempenho médio, antes da inflação, de 5% mas que poderá também ser negativo.

Bom fim-de-semana,

Dax Speculator

quinta-feira, 15 de maio de 2008

ONDE INVESTIR?

Tendo em conta que do ponto de vista técnico não tem havido grandes alterações a registar - as acções continuam a sua recuperação e as matérias-primas iniciam a sua correcção - irei hoje debruçar-me um pouco sobre a análise fundamental.

Irei responder a uma pergunta que os grandes investidores se colocam certamente várias vezes por ano:

Onde investir, em acções ou em obrigações?

Basicamente são essas as alternativas dos grandes investidores porque estes não costuma alocar grandes capitais em derivados. Existe também o Forex mas aí intervêem mais as corporações que querem fazer protecção cambial e os bancos centrais e menos os grandes investidores, excepto nalgumas ocasiões específicas que apresentam um racio de retorno/risco elevado.

Posto isso e a título exemplificativo terei de usar uma acção em particular. Irei considerar a Cisco, doravante apenas CSCO. E porquê a CSCO e não outra? Porque considero-a um líder mundial em tecnologia, ou seja, um bom indicador avançado para prever a evolução das outras acções. Poderia usar também o S&P 500 mas penso ser mais difícil e pouco fiável (para não dizer estúpido :-) de estimar o EPS (earnings per share) de um índice relativamente a 1 acção em particular. Ora, a MINHA ESTIMATIVA para a CSCO em 2008 (o seu ano fiscal acaba em Julho) é de 1 EPS de 1.29 USD. De notar que o EPS de que falo é baseado no relatório anual dos anos anteriores da própria CSCO e que são EPS livres de IRC.

No que diz respeito às obrigações terei em consideração a obrigação do tesouro Americano a 10 anos ($UST10Y) que paga actualmente uma taxa de juro anual de 3.92%.

Posto isso, vamos a contas para determinarmos qual o melhor investimento, se as acções ou as obrigações. E para isso vamos determinar qual o preço da CSCO relativamente às obrigações do tesouro Americanas? Esse preço é igual ao EPS/taxa de juro obrigações, ou seja, 1.29 / 3.92% = 1.29 / 0.0392 = 32.91 USD. Ora, com a CSCO a cotar actualmente perto dos 26 USD, a resposta é clara:

AS ACÇÕES SÃO AINDA O MELHOR INVESTIMENTO!

Claro que isso poderá mudar no futuro, bastando para isso que uma ou as 2 situações seguintes aconteçam:

  • A taxa de juro da obrigação do tesouro Americano a 10 anos continue a subir, como tem acontecido desde meados de Março;
  • O EPS da CSCO comece a diminuir.
Por isso é necessário continuar a estar atento às variáveis que infuenciam os 2 dados acima referidos:

  • A evolução dos preços (inflação);
  • O ambiente macro e das espectativas dos investidores face a estas 2 variáveis.

PS: hoje saiu na CNN uma "notícia" (ver aqui) que me deu vontade de rir:

"Dollar slips on strong German GDP"


Mas depois o forte PIB Alemão era, adivinhem?



....





....





1.5%!


Bons investimentos,

Dax Speculator

sexta-feira, 9 de maio de 2008

DADOS MACRO

Na próxima semana teremos como dados em destaque - ou seja que podem mexer com os mercados no curto prazo (*) - os seguintes indicadores macro dos EUA:

  • Dia 13 de Maio às 13h30, são conhecidas as vendas a retalho (Retail Sales) de Abril (0,2% é o esperado);
  • Dia 14 de Maio às 13h30, é divulgado os preços no consumidor, ultimamente mais conhecida por inflação no consumidor (o CPI e core CPI) de Abril (0.3% e 0.2% são, respectivamente os valores esperados);
  • Dia 15 de Maio às 13h30, saiem os pedidos iniciais de subsidio de desemprego (Initial Claims) e os fuxos de entrada/saída de dinheiro (TIC flows), nomeadamente as compras líquidas de activos em US Dollar por parte de entidades estrangeiras;
  • Finalmente no 16 de Maio às 13h30, são anunciados as licenças de construção (são esperadas 900.000).

As vendas a retalho são importantes pois têm estado a diminuir desde 2006, o que não abona nada a favor do mercado se assim continuar.




Acerca da inflação, desculpem CPI, queria apenas fazer um comentário: se calcularmos o GDP (Gross Domestic Product) com base no útlimo CPI anual (referente a Março) que está nos 4% e não no core CPI, então esse GDP não cresceu 0.6% como nos querem fazer querer mas diminui 1%.

Os fluxos monetários são muito importantes para o mercado do FOREX, tal como explicado em "O QUE MOVE O FOREX" porque determinam na prática se o mundo está a aumentar ou a diminuir as suas compras de activos denominados em US Dollar (USD).

Por fim, as licenças de construção são o único indicador relativo à construção que considero importante pois é o único que nos permite determinar com elevada fiabilidade o estado do sector da construção e imobiliário.




(*) - Sou da opinião que no médio e longo prazo, os dados macro só têm efeitos quando mudaram a sua tendência. Ou seja, devemos negociar no médio e longo prazo com base na tendência dos dados e não com base num dado específico de determinado período.

Bom fim-de-semana,

Dax Speculator

quinta-feira, 8 de maio de 2008

Petrobras

Hoje vou fazer mais uma análise técnica, desta vez à uma nossa irmã do Brasil: a Petróleo Brasileiro SA - Petrobras (Petrobras), mais precisamente ao ADR (American Depositary Receipts). Faço a análise ao ADR da Petrobras apenas pela maior facilidade que eu tenho em aceder aos gráficos online. O ADR da Petrobras que está cotado na NYSE seguirá natualmente a evolução da própria acção da Petrobras cotada na Bovespa.

A Petrobras é uma holding baseada no Brasil e que se dedica à prospecção, exploração e produção de petróleo dos poços reservatório, xisto e outras rochas. Também actua nas áreas da refinação, do processamento, comércio e transporte de petroleo e outros produtos petrolíferos, gás natural e outros hidrocarbonetos fluidos, além de outras actividades relacionadas com energia.

A Petrobras tem tido uma performance espectacular desde Agosto 2007, altura em que fez um mínimo pouco abaixo dos 24, subindo por isso quase 200% em menos de um ano! No entanto penso que chegou a altura de retirar o lucro da mesa!

No que diz respeito aos fundamentais do petroleo, sou da opinião que estes deverão enfraquecer nos próximos tempos, sendo os motivos semelhantes aos explicados em "WHY THE DOWNSIDE IN GOLD":

  1. Muito provável dimuição da procura global, causada pelo actual abrandamento a nível mundial;
  2. Actual aumento da oferta devido à entrada em produção de poços e plataformas cuja construção foi iniciada há 1 ou 2 anos e que só começeram a produzir recentemente.

Posto isso, o mercado deverá nos próximos meses ajustar-se a esses novos fundamentais. Quanto à análise técnica, eis o gráfico:




Desde meados do mês de Abril, tem surgido vários indicadores de fraqueza que aconselham quem estiver investido na PBR à retirada dos lucros:

  1. RSI a divergir com o preço;
  2. ROC também a divergir com o preço;
  3. Volume também ele a divergir com o preço;
  4. Finalmente é de assinalar o aparecimento de uma "Broadening Formations, Right-Angled and Ascending" (*).

(*) - O "Broadening Formations, Right-Angled and Ascending" é uma formação em que a linha superior é ascendente, permitindo que o intervalo de preços aumente. Daí a palavra "broadening". Este é um padrão com um desempenho médio medíocre porque tem uma maioria de maus desempenhos, aparecendo ocasionalmente alguns padrões com um desempenho fabuloso.

Cumprimentos,

Dax Speculator

quarta-feira, 7 de maio de 2008

CSCO

Following yesterday post "ANALYSTS", today I will post a technical analysis of CSCO (Cisco Systems Inc). But before that, let's talk about those CSCO earnings.

CSCO's 3rd fiscal quarter net income, posted yesterday after the closing bell, fell 5% to 29 cents a share. But revenue was up 10%. The difference is due to CSCO's aquisition of Nuova Systems. Without that aquisition, the EPS (Earnings Per Share) would have been 33 cents a share, up 13%.

Now the technical analysis: CSCO has been in a downtrend since November 2007, when the US subprime mortgage cyclone destroyed a significant part of the global banking system earnings. However, since February, CSCO started to recover and formed a double bottom in April. The pattern was confirmed last Thursday with an upside breakout. Let's see the chart:



The target of this pattern is above 28,5 USD. However, traders must be aware of strong resistance when arriving at the 28 level, a previous downside gap...

Good trade,

Dax Speculator

terça-feira, 6 de maio de 2008

"ANALYSTS"

Today I read an article where an "analyst" is concerned about Cisco Systems (CSCO) earnings - due after today's Wall Street closing bell - because of the disappointing ones from Sun Microsystems (JAVA) last week.

Now I ask: what Cisco has to do with Sun?

Answer: little: just the tech sector.


Another question: is it right to estimate earnings of a company with excellent current and past financial performance such as Cisco based on the earnings of a current and past poor financial performance such as Sun?

Answer: no.


Yours can't wait to know Cisco's earnings,

Dax Speculator

"ANALISTAS"

Hoje li um artigo onde um "analista" se mostrava preocupado com os resultados da Cisco Systems (CSCO) - que saiem hoje depois do fecho de Wall Street - depois dos maus e decepcionantes resultados da Sun Microsystems (JAVA) da semana passada.

Agora eu pergunto: o que tem a Cisco a ver com a Sun?

Resposta: nada.


Outra pergunta: é acertado estimar/prever resultados de 1 empresa com excelentes performance financeiras actuais e passadas como a Cisco com base nos resultados de 1 empresa com performances financeiras actuais e passadas medíocres?

Resposta: não.


Ansioso por conhecer os resultados da Cisco,

Dax Speculator

segunda-feira, 5 de maio de 2008

DUPLO FUNDO NO DOLAR

Bom dia,

Queria destacar o duplo fundo no U.S. Dollar cuja confirmação aconteceu na passada 5ª feira. O duplo fundo é um padrão com baixa taxa de insucesso ou falha.

Contudo é sempre prudente procurar outras referências: neste caso existe uma resistência horizontal nos 74.75. Com o target do duplo fundo nos 75, penso que será prudente fazer mais-valias a partir dos 74.75. Eis o gráfico:





No que diz respeito a dados económicos e resultados de cotadas, temos esta semana em destaque:


  • Na 3ª feira dia 6 de Maio após o fecho (21H00), resultados da Cisco (CSCO) - este é um dado que costuma influenciar os mercados;
  • Na 5ª feira dia 8 de Maio às 12H45, decisão das taxas de juro por parte do BCE com "uma mais do que esperada" manutenção nos 4% (*);
  • Na 6ª feira dia 8 de Maio às 13H30, a Balança Comercial referente a Março com um valor esperado de -61 mil milhões de USD.

(*) - Acerca da decisão sobre as taxas de juro por parte do BCE, Dax Speculator tem um comentário a fazer. Quando o presidente de um Banco Central Europeu diz "Thanks to remarkable, confirmed resilience of a great number of emerging economies we see ongoing growth", está a entregar a responsabilidade do crescimento das suas economias a terceiros...

Boa semana,

Dax Speculator