quinta-feira, 29 de novembro de 2012

PIB - Contribuição governamental aumenta

Desde 1998, esta é a 3ª vez que a contribuição do governo Americano no PIB tem vindo a aumentar significativamente.

Isso aconteceu anteriormente de 2000 a 2001 (do 2º trimestre de 2000 ao 2º trimestre de 2001) e de 2004 a 2009 (do 2º trimestre de 2000 ao 2º trimestre de 2009). Das 2 vezes acabou em recessão: 2001 e 2007-2009. Eis o gráfico (*):



Ou seja, historicamente, estes aumentos da contribuição do governo Americano no PIB têm sido presságio de deterioração do ambiente macro-económico...

Nota 1: ainda não aparecem os dados do 3º trimestre pois não gosto de trabalhar com estimativas...

Nota 2: por lapso, foi publicada ontem uma mensagem completamente fora de contexto. Por favor ignorem...

Votos de um bom fim-de-semana,

DS



segunda-feira, 26 de novembro de 2012

Warren Buffett bearish no 3º trimestre

A Berkshire Hathaway Inc (BRKA), empresa controlada por Warren Buffett, vendeu mais de 7 mil milhões de USD de acções (*) no 3º trimestre de 2012. Ou seja, agregando compras menos as vendas, ficamos a saber que Warren Buffett foi um vendedor líquido no 3º trimestre de 2012.

As suas maiores vendas foram, por ordem decrescente:
  1. Kraft Foods Inc. (KRFT), com uma venda líquida de mais de 2 mil milhões de USD;
  2. Conocophilips (KOP), com uma venda líquida de mais de 1.5 mil milhões de USD; 
  3. US Bancorp  (USB), com uma venda líquida de mais de 1.3 mil milhões de USD.

No mesmo período, as compras foram quase irrisórias com a maior aquisição, o Wells Fargo & Co. (WFC), a atingir os 370 milhões de USD. Eis o gráfico:



(*) - Este valor é uma estimativa conservadora pois assume as cotações das respectivas empresas a 30 de Junho.

Votos de uma excelente semana,

DS


sexta-feira, 16 de novembro de 2012

Eis a linha entre o bull e o bear market

Só queria deixar uma nota rápida sobre a evolução dos mercados nas próximas semanas. O líder do rally desde 2009 tem sido indiscutivelmente liderado pela Apple (AAPL) e, por isso, este título lidera os mercados: se a AAPL continuar a cair, podem ter a certeza que os mercados continuarão a cair.

Actualmente a AAPL encontra-se em cima de um suporte fundamental que delimita a sua tendência: se/quando a empresa de i-tretas quebrar este suporte, entrará imediatamente numa tendência de queda (bear market) de médio prazo. Esse suporte está aproximadamente nos 522 USD. Eis o gráfico (cortesia da BigCharts.com):







Actualização: o suporte nos 522 USD aguentou, com direito a "spring" (*) e forte volume!!

(*) - Uma "spring", na teoria dos Candlesticks, consiste numa tentativa frustrada de quebra de um suporte. 

Votos de um bom fim-de-semana,

DS

segunda-feira, 12 de novembro de 2012

Institucionais fazem mais-valias

Depois de analisar os últimos dados do COT (Commitment Of Traders) sobre o S&P 500, chega-se facilmente à conclusão que os institucionais fizeram algumas mais-valias nas posições curtas na semana passada. Eis o gráfico:



A proximidade da média móvel de 200 dias - que muitos definem como sendo a barreira entre o bull e bear markets - terá certamente pesado nessa decisão.

Votos de uma boa semana,

DS

segunda-feira, 5 de novembro de 2012

Institucionais continuam cautelosos

Analisando os mais recentes dados do COT (Commitment Of Traders), facilmente se percebe que nada mudou desde Agosto (a última vez que fizemos esta análise): os institucionais continuam com muitas reticências em comprar este rally, tendo até aumentado as suas posições curtas de, aproximadamente, 25000 para 35000. Eis o gráfico actualizado das posições consolidadas de todos os institucionais no S&P 500: 

 

 
Votos de uma excelente semana,
 
DS