sexta-feira, 29 de fevereiro de 2008


Today I will justify yesterday's post ( about the downside risks in Gold (and other commodities).

In terms of fundamentals, there are several concerns for the bulls:

1- The supply/demand equation is probably going to be reversed:

a) In a global recession environment, it is almost sure that global demand for commodities will be affected, even in the miraculous China, that is almost 40% dependent on exports. The only question here is how severe is going to be this recession, now predicted by more than 50% of economists: this will dictate how is going to be the correction in terms of percentage. I'm betting on a 50% correction but that's just a bet;

b) There are also issues on the supply side of the equation: a lot of production capacity increase plans has been started in the last 2/3 years but the effects are only starting to be felt lately because those plans take time to accomplish: you don't start to extract gold or crude oil the next day you decided it. There is a significant lag of time between that decision and the day the commodity gets in the market. There are environment studies, paper-work (licences,...) and the normal lead time that huge construcion/assembly plants like an oil platform or gold mines takes to get ready;

2- Most commodity stocks are ciclical (they depend on the prices of the materials they buy and sell) but there are currently been valued as grow stocks: this is a major - and repeated -mistake and investors will pay a high price for it.

In technical terms there is a also a great challenge for Gold investors. Gold is defying a colossal BARR (Bump-and-Run Reversal Top) in the weekly chart. Let me clarify that I'm not trading this pattern but I'm considering it as a reference for the next 2 years:

quinta-feira, 28 de fevereiro de 2008


Everybody knows that precious metal has started a bull market in 2001. I have been predicting a pause is this bull market since last year and, until now, my prediction has failed. One lesson has been learned: it is very dificult to predict when a bull market will pause/stop: it is much more easier catch the wave.

Dax Speculator will catch the next wave (the impulsive 3rd wave) but, for now, it is time to be very cautious about Gold: a 50% correction is very likely because a correction is always proportional to the advance, it is an action-reaction event! If Gold starts its correction at the 980 level, a 50% correction will bring it back to 620.

terça-feira, 26 de fevereiro de 2008


Aplicando a regra de ouro "Uma imagem vale por mil palavras", limito o conteúdo de hoje a esta imagem:

segunda-feira, 25 de fevereiro de 2008


Hoje Dax Speculator pretende demonstrar como interpretar o volume intraday no CBOE (Chicago Board Options Exchange) - na parte de selected indices - disponibilizado diariamente aqui.

Irei explicar então o que procurar e que ilações podemos ou não tirar para o curto prazo.

Para isso, servir-me-ei dos dados da passada sexta-feira dia 22 de Fevereiro 2008. Eis o volume intraday para esse dia:

A 1/2 hora com maior volume ocorreu às 03H00 PM!

1ª Pergunta: O que procurar?
1ª Resposta: O intervalo (1/2 hora) com maior volume.

Porquê? Porque representa a 1/2 hora com maior participação dos traders naquele dia (neste caso do passado dia 22).

2ª Pergunta: Que mais procurar?
2ª Resposta: Se existe supremacia de calls ou de puts.

Porquê? Porque se existir supremacia, reforça as eventuais conclusões que tirarmos.

3ª Pergunta: Que conclusões posso tirar para o curto prazo?
3ª Resposta: Depende! Possíveis conclusões:

a) Se existe supremacia de calls no mínimo (ou perto do mínimo) do dia -> abertura de posições longas -> CURTO PRAZO MUITO BULL;

b) Se existe supremacia de calls no máximo (ou perto do máximo) do dia -> tomada de mais-valias -> CURTO PRAZO BEARISH;

c) Se existe supremacia de puts no mínimo (ou perto do mínimo) do dia -> fecho de posições vendidas -> CURTO PRAZO BULL;

d) Se existe supremacia de puts no máximo (ou perto do máximo) do dia -> abertura de posições curtas -> CURTO PRAZO MUITO BEARISH;

e) Se não existe supremacia de calls nem de puts no mínimo (ou perto do mínimo) do dia -> temos simultaneamente abertura de posições longas e fecho de posições curtas -> CURTO PRAZO MODERADAMENTE BULLISH;

f) Se não existe supremacia de calls nem de puts no máximo (ou perto do máximo) do dia -> temos simultaneamente abertura de posições curtas e fecho de posições longas -> CURTO PRAZO MODERADAMENTE BEARISH;

Exemplificando com a referida situação da passada sexta-feira dia 22 de Fevereiro 2008, tivemos a situação descrita em c), ou seja, supremacia de puts no perto do mínimo do dia (a 1/2 hora com maior volume ocorreu às 03H00 PM), o que corresponde ao fecho de posições vendidas e que é BULL PARA O CURTO PRAZO! Ver aqui o intraday do contrato de futuros do S&P500 para Março 2008:

quarta-feira, 20 de fevereiro de 2008


Hoje o blog foi alvo de um comentário - já foi eliminado - com um link para um outro blog no mínimo suspeito...

Não sei se o blogger tem alguma forma de impedir este tipo de ataques, vou ver...

Para já os comentários ainda estão disponíveis mas, se continuarem a ocorrer ataques de spams e/ou virus, serei obrigado a bloquear os comentários ou, pelo menos a moderá-los (se tiver tempo)!

terça-feira, 19 de fevereiro de 2008


Da mesma forma que temos resistência no Euro FX, temos também suporte na longa vela branca do gráfico de 180 minutos (3 horas) do contracto de Março 2008 do U.S. Dollar, na zona dos 75.78:

RESISTENCE! the long black candle in the Euro FX March 2008 contract within the 180 minutes (3 hours) chart:

This is a very important resistance and will give us an idea about the next great move, altought Dax Speculator already has a guess about it! :-)

In the U.S. Dollar March 2008 contract, the same resistence is at 75.78 but we are not there yet...

segunda-feira, 11 de fevereiro de 2008


Dax Speculator is bearish in the long term for the equities market but, as a speculator, he must be aware of all possilities at any time.

For the next weeks, Dax Speculator sees a great probability of a short squeeze or even a rally. The S&P500 (SPX) at 1250 was a good value to start thinking in a short squeeze or even in a rally but, when speculating in the markets, you've to be like a Jaguar and anticipate the prey's next move. The daily chart shows a Hammer supporting this idea:

quinta-feira, 7 de fevereiro de 2008


Warren Buffett said yersterday to the Financial Post, a Canadian newspaper, he is a huge bull on the U.S. economy: see here

It feels good to have a personality like him on the same side of the trade, if you now what I mean. ;-)