segunda-feira, 25 de fevereiro de 2008

INTERPRETAR O VOLUME INTRADAY

Hoje Dax Speculator pretende demonstrar como interpretar o volume intraday no CBOE (Chicago Board Options Exchange) - na parte de selected indices - disponibilizado diariamente aqui.

Irei explicar então o que procurar e que ilações podemos ou não tirar para o curto prazo.

Para isso, servir-me-ei dos dados da passada sexta-feira dia 22 de Fevereiro 2008. Eis o volume intraday para esse dia:




A 1/2 hora com maior volume ocorreu às 03H00 PM!


1ª Pergunta: O que procurar?
1ª Resposta: O intervalo (1/2 hora) com maior volume.

Porquê? Porque representa a 1/2 hora com maior participação dos traders naquele dia (neste caso do passado dia 22).


2ª Pergunta: Que mais procurar?
2ª Resposta: Se existe supremacia de calls ou de puts.

Porquê? Porque se existir supremacia, reforça as eventuais conclusões que tirarmos.


3ª Pergunta: Que conclusões posso tirar para o curto prazo?
3ª Resposta: Depende! Possíveis conclusões:

a) Se existe supremacia de calls no mínimo (ou perto do mínimo) do dia -> abertura de posições longas -> CURTO PRAZO MUITO BULL;

b) Se existe supremacia de calls no máximo (ou perto do máximo) do dia -> tomada de mais-valias -> CURTO PRAZO BEARISH;

c) Se existe supremacia de puts no mínimo (ou perto do mínimo) do dia -> fecho de posições vendidas -> CURTO PRAZO BULL;

d) Se existe supremacia de puts no máximo (ou perto do máximo) do dia -> abertura de posições curtas -> CURTO PRAZO MUITO BEARISH;

e) Se não existe supremacia de calls nem de puts no mínimo (ou perto do mínimo) do dia -> temos simultaneamente abertura de posições longas e fecho de posições curtas -> CURTO PRAZO MODERADAMENTE BULLISH;

f) Se não existe supremacia de calls nem de puts no máximo (ou perto do máximo) do dia -> temos simultaneamente abertura de posições curtas e fecho de posições longas -> CURTO PRAZO MODERADAMENTE BEARISH;


Exemplificando com a referida situação da passada sexta-feira dia 22 de Fevereiro 2008, tivemos a situação descrita em c), ou seja, supremacia de puts no perto do mínimo do dia (a 1/2 hora com maior volume ocorreu às 03H00 PM), o que corresponde ao fecho de posições vendidas e que é BULL PARA O CURTO PRAZO! Ver aqui o intraday do contrato de futuros do S&P500 para Março 2008: