EDP NO CANAL MAS...

Desde a minha última análise técnica à EDP (ver "EDP"), em Dezembro 2008, em que referi a existência de:

1. Um canal descendente entre os 2.2€ e 3.3€;
2. Um diamante cujo objectivo, em caso de quebra em alta, seriam os 3.5€.

Pois bem, a leitura técnica que faço actualmente é que o objectivo técnico do diamante não foi totalmente cumprido porque existe uma LT (Linha de Tendência) descendente - que vai descendendo semana após semana - que não deixa a EDP progredir acima dos 3.15€. Eis o gráfico semanal (cortesia do BigCharts):

Para além disso e desde o passado mês de Junho, a eléctrica nacional tem vindo a ser suportada por um pequeno canal ascendente cuja previsível (*) quebra a projectará sensivelmente 10% abaixo da base do canal (actualmente nos 3.01€), ou seja, aproximadamente aos 2.7€:

Sendo assim, a minha recomendação é claramente de venda pois não vislumbro espaço para mais subidas mas observo muito mais espaço para descidas, inclusive abaixo do mínimo de Outubro 2008...

(*) - Previsível por todos os motivos invocados ao longo dos últimos meses.

Um  bom fim-de-semana,

Dax Speculator

UM NOVO CANAL PARA O S&P 500?

Hoje estava a olhar para uns gráficos semanais do S&P 500 e, de repente, algo me chamou atenção: se traçarmos uma LT (Linha de Tendência) descendente entre o mínimo de Novembro 2006 ao mínimo do passado mês de Fevereiro e outra LT descendente com início no máximo de Dezembro 2007 e paralela à LT inferior, ficamos com este hipotético canal descendente de longo prazo:




Para este canal ser validado, teremos que estar a formar aqui um topo de médio prazo. Todos os indicadores fundamentais que possuo dizem-me que será isso que irá acontecer. E os técnicos também, senão vejamos o longo prazo:




Falta apenas a importante confirmação por parte do Sr. Mercado. Veremos o que ele nos reserva para 2009 mas pressinto que não será nada de doce...

Um bom fim-de-semana,

Dax Speculator

S&P 500 NO MIDPOINT DE OUTUBRO 2008

O S&P 500 encontra-se muito perto da resistência criada pelo midpoint da vela do mês de Outubro 2008, os 1067, um valor "curiosamente" próximo dos 50% de retracement de Fibonacci já referidos aqui. Eis o gráfico, cortesia da BigCharts:



"Curiosamente" também temos a divergência do MACD mensal que tenta, pela 1ª vez desde Novembro 2007, fechar o mês com um valor positivo. A ver vamos se consegue. No final do mês teremos a resposta...

Bons negócios,

Dax Speculator

S&P 500 NA LT DESCENDENTE

O S&P 500 encontra-se a testar a LT descendente de longo prazo, com início nos máximos de Março 2008. Para além disso, o índice mais representativo dos EUA já alcançou os 38.2% de retracement de Fibonacci mas ainda não chegou aos 50%. Na minha opinião, esta LT é A resistência que o S&P 500 terá de ultrapassar para provar que este rally não é mais do que um "sucker" rally. Eis o gráfico (cortesia do BigCharts):




Hoje foram divulgadas as encomendas de bens duradouros de Julho. Subiram 4,9%, bem acima do aumento de 3,2% previsto. No entanto, o título pode ser muito enganador. Vejamos porquê, com a ajuda do Briefing:

- O pacote de estímulo "Cash for Clunkers" não foi o responsável por este aumento pois as vendas de carros e peças cresceu apenas 0,9% após um declínio de 0,2% em junho;
- Em vez disso, o crescimento global foi impulsionado por um aumento colossal de 107.2% nas encomendas de aviões, excluindo os de defesa. As encomendas de aviões são geralmente altamente voláteis e, por isso, crescimentos deste nível de grandeza não são sustentáveis;
- O Investimento não residencial iniciou uma nova tendência de queda pois as novas encomendas, excluindo defesa e aviões, caíram 0,3%...

Ou seja, grande parte deste aumento deveu-se ao volátil segmento dos aviões (comerciais e jactos) pelo que não é de esperar que este se mantenha a estes níveis.

Muito mel,

Dax Speculator

VIX

O Chicago Board Options Exchange Volatility Index (VIX), índice que mede a volatilidade implícita média paga pelos especuladores por opções sobre o S&P500 subiu ontem quase 15%.

Mais importante ainda, a quebra em alta da LT descendente que vinha desde Outubro 2008 e o MACD deram um forte sinal de compra no gráfico semanal (cortesia do MarketWatch):



Este cenário era expectável pois o gráfico apresentava, desde Maio, uma importante divergência bullish do MACD relativamente ao preço. Nas próximas semanas é de esperar que o VIX se aproxime dos 33, a próxima resistência significativa...

Cumprimentos,

Dax Speculator

CIMPOR REAGE MAL NA RESISTENCIA

A CIMPOR - Cimentos de Portugal SGPS, SA é uma holding sediada em Portugal que se dedica à produção e venda de materiais de construção, tais como cimento, concreto, argamassa e agregados. A companhia está envolvida na fabricação e comercialização de cimento, cal hidráulica, betão e agregados de betão e argamassas secas e possui operações em Portugal, Espanha, Moçambique, Marrocos, Brasil, Tunísia, Egipto, Cabo Verde, África do Sul, Turquia, China, Peru e Índia. A empresa possui duas principais filiais: a Cimpor Portugal SGPS SA, que detém as empresas envolvidas no fabrico de cimento e concreto, em Portugal, e a Cimpor Inversiones SL, que detém as empresas que operam no mercado internacional. A companhia é parte do Grupo CIMPOR. Em 2008, o grupo adquiriu a Liyang Cement Co Oriental, através da sua subsidiária chinesa Cimpor Chengtong Cement Corporation Limited. Em Março de 2008, o Grupo CIMPOR adquiriu três fábricas de concreto nas cidades espanholas de Sevilha, Córdoba e Huelva.

No aspecto fundamental, a Cimpor é uma empresa mediana pois a sua elevada dívida de longo prazo reduz o seu potencial e a sua performance. O destaque positivo vai para o generoso rácio de pagamentos ao accionistas (46%).

Em termos técnicos, a Cimpor reagiu mal à resistência - aproximadamente nos 5.45€ - mas continua, para já, suportada por um canal ascendente (gráfico da cortesia da BigCharts):




Bons negócios,

Dax Speculator

NASDAQ NOS 38.2% DE RETRACEMENT

O Nasdaq Composite atingiu na passada 5ª feira os 38.2% de retracement de Fibonacci de toda a correcção desde o último trimestre de 2007 (2ª fase do bear market 2000-2009?). Para além disso, este índice tecnológico encontra-se muito próximo de um enorme gap, aberto logo na 1ª semana de Outubro 2008.

Temos assim 2 fortíssimas resistências a ultrapassar que, em caso de falha, poderão despoletar uma correcção de médio prazo. É por isso é aconselhada muita prudência para quem detem posições longas neste mercado. Mas nada melhor do que o gráfico (cortesia da Stockcharts) para contar a história:



Finalmente, o gráfico diário também não é muito favorável aos bulls pois, na última semana, tivemos pelo menos 1 high wave e um hanging man:



Continuação de um bom fim-de-semana,

Dax Speculator

BPI BEARISH

Visto que já lá vai mais de meio ano desde a minha última análise ao BPI (ver "BPI", na qual recomendava a compra a partir dos 1.6€), irei hoje actualizar a situação técnica do 3º maior banco privado Português.

A pressão vendedora esgotou-se para já e, apesar de ainda poder voltar nos próximos meses, não deverá ser suficiente para irmos a novos mínimos pois o duplo fundo formado nos 1.35€ entre Dezembro 2008 e Março 2009, não sendo indestrutível, é um padrão muito forte para o médio e longo prazo (cortesia da Bigcharts):



No entanto, no curto prazo, temos 3 factores bearish que não devem ser ignorados pelos investidores:

1. Os 2.15€ são uma forte resistência e não deverão ser certamente ultrapassados à primeira;
2. O BPI está a formar uma Broadening Formation, Right-Angled and Ascending que, apesar de ser um padrão com fraca performance histórica, poderá funcionar como trigger para uma correcção mais acentuada;
3. Divergência bearish em vários indicadores (não visível no gráfico).
   
   

Durante esta semana procurarei publicar mais 2 actualizações técnicas, nomeadamente à Petrobrás e ao BCP.

Votos de uma excelente semana,

Dax Speculator

BREAKOUT DOS 899

Na minha penúltima mensagem (ver "899"), previa-se que a quebra em fecho semanal desta resistência fosse explosiva:

"Se o S&P 500 fechar hoje acima dos 899, forte resistência semanal, a situação técnica de médio prazo ficará muito bullish..."

E assim aconteceu! Na passada 6ª feira o S&P 500 fechou nos 931.8 - um ganho superior a 3% - quebrando em fecho semanal esta importante resistência.

Tal como referido na altura, acima dos 899, temos de voltar a 2004 para encontrar uma resistência digna desse nome. Essa resistência, que foi um importante suporte na correcção de Março a Agosto de 2004, encontra-se nos 1064 que se prevê que seja o alvo mínimo deste rally. Eis o gráfico da correcção em 2004 onde os 1064 funcionaram como suporte semanal (cortesia da Stockcharts):



Uma boa semana,

Dax Speculator

899

Se o S&P 500 fechar hoje acima dos 899, forte resistência semanal, a situação técnica de médio prazo ficará muito bullish e a probabilidade de termos fortes valorizações nas próximas semanas será elevada. A confirmar-se este cenário, não aconselho ninguém a ficar curto/vendido. Eis o gráfico semanal:



A situação acima é clara: acima dos 899, temos de voltar a 2004 para encontrar uma resistência digna desse nome. Por isso, a quebra desta resistência prevê-se explosiva...

Na próxima semana irei procurar explicar porque o PER como é normalmente calculado pode ser um indicador muito enganador.

Um bom fim-de-semana,

Dax Speculator

DUPLO FUNDO NO DAX

Hoje vou falar no padrão actual do DAX, um duplo fundo. Este padrão ainda está por confirmar pois só a quebra em alta do zona dos 5400 o confirmará. No entanto, na minha opinião, é de arriscar e entrar aqui porque aumenta significativamente o potencial de lucro do trade. Agora sim (ontem acabei por publicar outro gráfico do cash DAX), eis o gráfico dos futuros do DAX:



Como se pode ver no gráfico, o volume vai diminuindo durante a maior parte do tempo como é apanágio deste padrão. O target esse será a zona entre os 6000 e 6200. Talvez seja coincidência ou talvez não ;-) mas é nesta zona que também está o último forte suporte semanal quebrado e agora resistência: os 6160. Finalmente, há que assinalar divergências no histograma do MACD e no RSI que, apesar de não estar assinalada no gráfico de futuros, é bem visível no gráfico do cash diário do DAX:



O padrão está alias em sintonia com as minhas últimas análises - ver "S&P 500 NOS 1100?" e "VENHA A W4" - em que antecipo a ocorrência de uma onda w4 correctiva (Teoria de Elliot).

Bons negócios,

Dax Speculator

AT DO EURO STOXX 50

Na sequência da mensagem da passada 5ª feira ("DOW JONES EURO STOXX 50") é chegada a altura de fazer uma análise técnica a este índice e procurar prever com o maior rigor possível quais os níveis que serão capazes de oferecer maior resistência às quedas.

Na opinião de Dax Speculator estes níveis serão os 3372 e 3092, respectivamente, 61.8% e 76.2% de retracement de Fibonacci de todas as subidas desde Agosto 2004. Aqui fica o gráfico:





Para o DAX, a análise é semelhante mas este não deverá chegar aos 61.8%, ficando-se provavelmente pelos 38.2% ou 50% de retracement de Fibonacci (6420 ou 5886).

Mas desenganem-se os bulls porque este deverá ser o primeiro de dois "sucker rallys", que corresponderão à sub-ondas do tipo w2 e w4.

Uma boa semana,

Dax Specualtor

CSCO

Following yesterday post "ANALYSTS", today I will post a technical analysis of CSCO (Cisco Systems Inc). But before that, let's talk about those CSCO earnings.

CSCO's 3rd fiscal quarter net income, posted yesterday after the closing bell, fell 5% to 29 cents a share. But revenue was up 10%. The difference is due to CSCO's aquisition of Nuova Systems. Without that aquisition, the EPS (Earnings Per Share) would have been 33 cents a share, up 13%.

Now the technical analysis: CSCO has been in a downtrend since November 2007, when the US subprime mortgage cyclone destroyed a significant part of the global banking system earnings. However, since February, CSCO started to recover and formed a double bottom in April. The pattern was confirmed last Thursday with an upside breakout. Let's see the chart:



The target of this pattern is above 28,5 USD. However, traders must be aware of strong resistance when arriving at the 28 level, a previous downside gap...

Good trade,

Dax Speculator