É possível encurralar um mercado?

A história está repleta de casos de tentativas de encurralar um determinado mercado ou até uma determinada acção em particular mas estas acabaram sempre por fracassar. Eis as mais recentes:

• Em Julho de 2010, o fundo de risco "Armajaro" tentou encurralar o mercado de cacau. Resultado: as cotações subiram aproximadamente 20% até ao final do mês de Fevereiro de 2011 mas tiveram um colapso de quase 50% nos meses seguintes;

• Em Outubro de 2008, a Porsche tentou controlar a totalidade do capital da Volkswagen  encurralando as suas acções mas deu-se mal pois o esquema só durou uns dias e o seu director geral acabaria por se demitir;

• A partir da primavera de 1993, o Sr. Yasuo Hamanakada da Sumitomo tentou encurralar o mercado do cobre, conseguindo controlar 5% deste. Teve até a ajuda da Merril Lynch que, através de um director, abriu uma conta com uma linha de crédito de 500 milhões de dólares para a Global Minerals and Metals e a sua holding, a Sumitomo. No entanto, o esquema só funcionou até Janeiro de 1995. Depois disso, o preço do cobre colapsou 60%.

• Em 1979, os irmãos Hunt (Nelson Bunker Hunt e William Herbert Hunt) tentaram também eles encurralar o mercado mundial da prata, chegando a controlar os direitos de mais de metade da oferta mundial de prata. O preço da prata subiu então de 11 USD em Setembro de 1979 para quase 50 USD a onça em Janeiro de 1980. Mais uma vez, 2 meses depois (em Março de 1980) os preços colapsaram novamente para o nível de 11 USD a onça devido a mudanças mas regras de compra de matérias primas com contas margens.

Será que a FED conseguirá um resultado diferente? Sinceramente não me parece...

Cumprimentos,

DS

FERIAS

Vêm aí umas merecidas férias nas praias do sul da Turquia pelo que irei fazer um ponto de situação acerca do que penso sobre a economia global e os mercados accionistas, de matérias primas e cambiais.

Sobre a economia global:

1. Não está ainda em recuperação, está apenas a reduzir o ritmo da queda;
2. A inflação não será problema para já pois é uma variável atrasada e, por isso, nunca virá ANTES da recuperação mas sim só DEPOIS;
3. A deflação também não deverá ser um problema pois os bancos centrais estão a combatê-la com tudo o que têm;
4. Os Chineses manipulam uma boa parte dos seus dados macro-económicos para parecer ao mundo que ainda estão a crescer bem mas, na verdade, estão a crescer bastante menos do que querem fazer crer;
5. Finalmente, ainda poderemos ter alguma(s) surpresa(s) desagradáveis nalgum(uns) banco(s) Europeu.
   

Sobre os mercados:

1. Os mercados accionistas deverão, no mínimo, revisitar os mínimos de Março pressionados sobretudo pelas acções ligadas aos sectores das matérias primas (petróleo, metais, etc...), de consumo e financeiro;
2. O Ouro e a Prata deverão revisitar os seus mínimos de Outubro 2008;
3. O Petróleo deverá, no mínimo, revisitar os seus mínimos de Dezembro 2008 mas não está excluída a quebra destes;
4. O Dólar deverá sair ganhador deste cenario.
   

Entretanto e para finalizar, quem quiser pode ir acompanhando o desempenho da minha carteira na área de Portefólio Managers pelo Clubeinvest.com ou pelo "widget" que aparece antes desta mensagem.

Voltarei em Agosto,

Dax Speculator