Dow 100000...

Depois de um merecido descanso, tinha de partilhar este vídeo da CNBC, cujo teor é simplesmente imperdível. Das duas uma, ou o fulano tem um humor muito apurado ou então não há palavras para tanta ignorância vindo da boca de um "profissional":



É óbvio que o Dow Jones vai aos 100000, nem que seja apenas por causa da inflação e dos resultados não distribuidos das suas cotadas. A verdadeira questão é quando chega lá (se daqui a 20, 30 ou mais anos) e, mais importante ainda, quando é que esse bull market começa pois aqueles que pensavam que já era em 2003 levaram uma grande abada em 2008 e os que pensam que começou em 2009 preparam-se provavelmente para levar outra abada... Como já referi aqui várias vezes, os bull markets não começam com valorizações (PERs) como as de 2009.

Por falar em profissionais, eis os resultados do último ano de alguns hedge funds (cortesia do Absolute Return + Alpha): agregando os resultados do último ano (até à passada 2ª feira), temos uma menos-valia de 50%. É caso para perguntar: os hedge funds fazem cobertura de risco contra mais-valias ou será que percebi mal o seu objectivo...?

Que razões poderá um investidor ter para investir, por exemplo, numa Crown Point Ventures Ltd que nos últimos 5 anos  - com o petróleo em alta - perdeu quase 8% do seu capital próprio? Sinceramente, eu prefiro ir ao casino Estoril "investir" a nota...

Votos de um boa viagem para sul, ;-)

DS

Presupostos errados...

...levam normalmente a conclusões erradas. Este parece ser o caso da última análise do site Chart Of The Day, na qual se compara a performance e duração de todos os rally's do índice Dow Jones Industrial desde 1900.

O problema é que assumem que o actual rally começou apenas em Outubro de 2011. Este é, na minha opinião, um pressuposto errado pois o rally terá começado em Março de 2009 e não no 2º semestre de 2011.

Na correcção de Outubro de 2011 não houve sequer um "lower high" (como houve, por exemplo, em Maio de 2008 e Maio de 2001) pelo que não se considerar o fim do rally. Por isso, essa correcção terá sido por ordem decrescente de probabilidades:

1. O início de um movimento correctivo em A-B (fase actual)-C, tal como definido pela teoria de Ralph Nelson Elliot;
2. Apenas uma correcção normal.

Se considerarmos a 1ª opção (a mais provável), então tivemos um rally perfeitamente dentro do normal:

Se considerarmos a 2ª opção, então estamos a ter um rally mais prolongado do que o normal:

Concluindo, a Internet é um óptima fonte de conhecimento mas é preciso filtrar muito bem a informação pois existe uma enorme pressão nos sites para que estes estejam constantemente a publicar coisas pois, caso contrário, vão descendo de importância para os motores de busca. E quando mais pressão houver, mais erros se cometem.

Eu tenho resistido a essa pressão pois não dependo das receitas do blog para viver. De qualquer forma, sempre que virem um anúncio que vos agrade, podem clicar que não morde... ;-)

Votos de uma excelente semana,

DS

Mercados aguentam

Os mercados parecem querer, para já, aguentarem-se nos suportes (5400 para o DAX) e iniciar um rally de consolidação.

No Eurostoxx 50 e no Dow Jones temos um triângulo simétrico que parece querer quebrar em alta. No entanto, este padrão tem a fama de fazer um 1º falso breakout pelo que todo o cuidado é pouco... Eis o gráfico do padrão no Eurostoxx 50:



Votos de uma excelente semana,

DS

Dow Jones encontra suporte

Hoje serei breve. Vou apenas destacar 2 aspectos técnicos que considero relevantes no gráfico diário do Dow Jones Industrial ($INDU):


Em primeiro lugar, no dia 24 de Junho houve uma clara acumulação. Em segundo lugar, para já, o suporte dos 12391$ funcionou na perfeição. Assim e se não houver mais más surpresas inesperadas para além da crise soberana, o objectivo óbvio para o Dow Jones será a resistência e último máximo relativo, nos 12876$. Depois disso, "faites vos jeux".

Votos de uma boa semana,

Dax Speculator

HANGING MAN NO DOW JONES

Depois de rever alguns gráficos diários e semanais, detectei um padrão de Candlesticks que aprecio bastante, o Hanging Man.

Este padrão está presente no Dow Jones Industrial, no S&P 500 e até nalguns índices Europeus mas como está mais bem definido no Dow Jones, vou mostrar apenas o gráfico semanal deste último:


Ao negociar este padrão, é de ter em atenção aos seguintes pontos:

1. Este padrão requer confirmação: um fecho semanal abaixo do fecho da semana passada, ou seja, abaixo dos 8083 e temos o padrão confirmado;
2. Falta agora saber até onde irá a presumível correcção mas é de esperar uma pequena ou, no máximo, uma média correcção, talvez entre os 38.2% e 50% do recente rally.
   

Errata: no ponto 2 acima, onde estava "mas não é de esperar uma pequena ou, no máximo, uma média correcção" queria dizer "mas é de esperar uma pequena ou, no máximo, uma média correcção".

Uma boa semana,

Dax Speculator